Market PulseBearish 86%แจกจ่ายและเปราะบางภายใต้เลเวอเรจสูง2026-10-26 · 6 วันก่อน
แรงขายกดดันหลังการดันราคาไม่ผ่านBTC Market Pulse: Week 44
Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ 80K หลังการพยายามขึ้นสู่ 85K ล้มเหลว ขณะที่แรงขายในตลาดสปอตและเพอร์เพทชวลเพิ่มขึ้น แต่เลเวอเรจยังคงอยู่ในระดับสูง. ETF กลับมาเป็นเงินไหลเข้าสุทธิราว 296.8M แต่แรงซื้อชะลอลงและ ETF MVRV ลดลงต่ำกว่าโซนปกติ. ตลาดออปชันสะท้อนการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้น โดย put มีความต้องการสูงและ volatility spread ขยายตัวมาก. เงินทุนยังไหลเข้าสู่ผู้ถือระยะสั้น แม้กิจกรรมบนเครือข่ายและแรงซื้อสปอตโดยรวมอ่อนแอ
Metrics
—ETF Flowเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 296.8M ลดลงจาก 487.8M และแรงซื้อช่วงต้นสัปดาห์ถูกหักล้างเมื่อราคาปรับลง
▼ETF MVRVลดลงต่ำกว่าแถบล่าง แม้ผู้ถือ ETF ยังมีกำไรค้างอยู่ แต่กำไรเฉลี่ยบางลง
▼Spot CVDลดลงสู่ -80.5M และอยู่ในโซนล่าง สะท้อนแรงขายเชิงรุกจากผู้เล่นในตลาดสปอต
▼Futures Open Interestเพิ่มเป็น 37.5B ใกล้แถบสูง บ่งชี้ว่าการใช้เก็งกำไรและความไวต่อการแกว่งตัวเพิ่มขึ้น
▼Long-Side Funding Paymentเพิ่มเป็น 2.1M และอยู่เหนือแถบสูง แสดงว่าฝั่ง Long ยังจ่ายต้นทุนสูงเพื่อคงสถานะ
▼Perpetual CVDลดลงเป็น -288.0M สะท้อนแรงขายต่อเนื่องและพฤติกรรมแจกจ่ายของผู้เล่นเชิงรุก
▼Options 25-Delta Skewเพิ่มจาก 8.9% เป็น 10.4% ใกล้แถบสูง สะท้อนความต้องการซื้อ put เพื่อป้องกันขาลง
▼Volatility Spreadขยายเป็น 32.3% สูงกว่าแถบสูงมาก เพราะ implied volatility ทรงตัวขณะที่ realized volatility ลดลง
▲Realized Cap Changeชะลอลงมาอยู่ที่ 1.2% แต่ยังเหนือแถบสูง สะท้อนเงินทุนสุทธิยังไหลเข้าในภาพรายเดือน
▼STH to LTH Supply Ratioเพิ่มเป็น 14.8% เหนือแถบสูง บ่งชี้สัดส่วนเหรียญในมือผู้ถือระยะสั้นเพิ่มขึ้น
ประเด็นสำคัญ
- ▸ การดันขึ้นสู่ 85K ล้มเหลว และราคากลับมาใกล้ 80K
- ▸ แรงขายสปอตและเพอร์เพทชวลเพิ่มขึ้น ขณะที่เลเวอเรจยังไม่ถูกชำระล้าง
- ▸ เงินเข้า ETF ยังเป็นบวก แต่ลดลงและไม่ต่อเนื่องหลังราคาปรับตัวลง
- ▸ ตลาดออปชันให้น้ำหนักกับการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากขึ้น
- ▸ เงินทุนใหม่และผู้ถือระยะสั้นเพิ่มขึ้น สวนทางกับกิจกรรมเครือข่ายที่อ่อนตัว
80K แนวรับระยะสั้นที่ราคาทดสอบซ้ำ85K แนวต้านจากการดันราคาช่วงกลางสัปดาห์ที่ไม่ผ่าน
ผลต่อการเทรด BTC
โครงสร้างปัจจุบันเอื้อต่อการเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวถึงอ่อนตัว โดยแรงขายสปอตและการป้องกันความเสี่ยงขาลงกดดันราคา ขณะที่ Open Interest และ funding สูงเพิ่มความเสี่ยงต่อการแกว่งแรงจากการลดเลเวอเรจ. ควรเฝ้าดูการยืนเหนือ 80K การกลับมาของ ETF และ spot demand รวมถึงการลดลงของสถานะเลเวอเรจและ skew ที่สูงขึ้น
Market PulseBearish 78%แกว่งตัวในกรอบพร้อมแรงซื้ออ่อนแอ2026-10-19 · 13 วันก่อน
แรงขายผ่อนคลาย แต่แรงซื้อยังไม่กลับมาBTC Market Pulse: Week 43
Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ 82K และลดลงราว 2% ในสัปดาห์ โดยแนวรับบริเวณเหนือ 80K ยังรับราคาไว้ได้ แรงขายจากตลาด Perpetual เบาลง แต่ Spot และ ETF ยังไม่มีแรงซื้อชัดเจน ขณะที่ออปชันสะท้อนการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากขึ้น เงินทุนยังไหลเข้าสู่ผู้ถือระยะสั้น แต่กิจกรรมบนเครือข่ายและการทำกำไรลดลง
Metrics
▼ETF Flowเงินไหลออกสุทธิลดลงเหลือประมาณ 230M แต่ยังเป็นการไหลออก
▼Spot CVDลดลงสู่ -83.6M สะท้อนแรงขายเชิงรุกยังเด่น
—Futures Open Interestลดเล็กน้อยเหลือ 36.4B แต่ยังอยู่ช่วงบนของกรอบ
▼Perpetual CVDฟื้นจาก -891.1M เป็น -562.7M แรงขายลดลง แต่ยังต่ำกว่าแถบล่าง
—Long-Side Funding Paymentเพิ่มเป็น 1.6M และกลับเข้าสู่กรอบ สะท้อนการจ่ายเพื่อถือสถานะ Long มากขึ้น
▼Options 25-Delta Skewเพิ่มเป็น 8.6% บ่งชี้ความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงสูงขึ้น
▲Realized Cap Changeเพิ่มเป็น 1.3% และอยู่เหนือแถบสูง สะท้อนเงินทุนสุทธิไหลเข้า
▼Short-Term Holderสัดส่วน Supply ของผู้ถือระยะสั้นต่อระยะยาวเพิ่มเป็น 14.7% และเหนือแถบสูง
—Realized Profit/Lossลดจาก 0.8 เหลือ 0.4 การทำกำไรบนเชนชะลอลง
▼Market Regimeแรงขายลดลง แต่ Spot และ ETF ยังขาดแรงซื้อยืนยัน
ประเด็นสำคัญ
- ▸ ราคายังแกว่งใกล้ 82K หลังการปรับฐานช่วงต้นเดือนตุลาคม
- ▸ แรงขาย Spot ยังครองตลาด ขณะที่โมเมนตัมเข้าใกล้ขอบล่าง
- ▸ ETF Outflow แคบลง แต่ปริมาณซื้อขาย ETF ต่ำกว่าแถบล่าง
- ▸ ตลาดออปชันเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงขาลง
- ▸ เงินทุนใหม่เพิ่มขึ้น แต่กิจกรรมธุรกรรมและการทำกำไรชะลอตัว
82K ราคาซื้อขายหลักในปัจจุบัน80K แนวรับที่การย่อตัวล่าสุดยังยืนได้
ผลต่อการเทรด BTC
ภาพรวมยังเอื้อต่อการเทรดในกรอบหรือกลยุทธ์ตามแรงขายมากกว่าการไล่ตามขาขึ้น เนื่องจาก Spot CVD ติดลบและ ETF ยังไหลออก ความเสี่ยงหลักคือแรงขายอาจกลับมาเร่งตัวหากแนวรับเหนือ 80K รับไม่อยู่ ขณะที่การฟื้นตัวจะต้องติดตามการกลับมาของ Spot และ ETF Buyers
Market PulseBearish 86%พักฐานในกรอบพร้อมแรงขายและเลเวอเรจสูง2026-10-12 · 20 วันก่อน
BTC ย่อตัวจากแรงขาย ETF และตลาดฟิวเจอร์สBTC Market Pulse: Week 42
บิตคอยน์ปิดสัปดาห์ลดลงราว 3% และเคลื่อนไหวต่ำกว่า 83K หลังร่วงหลุด 81K ระหว่างสัปดาห์ แรงขายหลักมาจากผู้เล่น Perpetual และการไหลออกของ Spot ETF ขณะที่ Open Interest ยังสูง ทำให้เลเวอเรจในตลาดยังไม่ลดลงมากนัก ด้านออนเชน เงินทุนใหม่ยังไหลเข้าและผู้ถือส่วนใหญ่ยังมีกำไร แต่กิจกรรมเครือข่ายและโมเมนตัมชะลอตัว สะท้อนตลาดที่เปราะบางและมีแรงขายทำกำไรค้างอยู่
Metrics
▼ETF Flowกระแสเงินสุทธิ Spot ETF รายสัปดาห์พลิกเป็นไหลออก 701.6M ดอลลาร์ ต่ำกว่ากรอบล่างอย่างมาก
▼Futures Open Interestทรงตัวที่ 36.7B ดอลลาร์และอยู่ใกล้กรอบบน สะท้อนเลเวอเรจในตลาดยังสูง
▼Long-Side Funding Paymentลดลงเหลือ 945K ดอลลาร์ ต่ำกว่ากรอบล่าง บ่งชี้ความเชื่อมั่นฝั่ง Long ลดลง
▼Perpetual CVDลดลงเป็น -681.8M ดอลลาร์ ต่ำกว่ากรอบล่าง สะท้อนแรงขายเชิงรุกในตลาดอนุพันธ์
▲Realized Cap Changeเพิ่มเป็น 1.2% และยังสูงกว่ากรอบบน แสดงว่าทุนใหม่ยังไหลเข้าสู่ระบบ
—Hot Capital Shareเพิ่มเป็น 20.3% สูงกว่ากรอบบน สะท้อนสัดส่วนทุนระยะสั้นและไวต่อราคาที่เพิ่มขึ้น
—Percent Supply in Profitลดเหลือ 71.4% แต่ยังอยู่เหนือกรอบบน ผู้ถือส่วนใหญ่ยังมีกำไรที่ยังไม่รับรู้
—Realized Profit to Loss Ratioลดลงเหลือ 1.0 แต่ยังสูงกว่ากรอบบน โดยการรับรู้กำไรยังมากกว่าการรับรู้ขาดทุน
▼Price Momentumลดจาก 57.8 เหลือ 44.9 สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่เย็นลง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป
▼Options 25-Delta Skewเพิ่มเป็น 4.46% มากกว่าสองเท่า สะท้อนความต้องการซื้อเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงขาลง
ประเด็นสำคัญ
- ▸ ราคาปิดสัปดาห์ลดลงราว 3% หลังร่วงต่ำกว่า 81K
- ▸ Perpetual CVD ติดลบหนัก ขณะที่ Open Interest ยังใกล้กรอบบน
- ▸ Spot ETF พลิกเป็นเงินไหลออกประมาณ 701.6M ดอลลาร์
- ▸ ทุนใหม่ยังไหลเข้า แต่ Hot Capital เพิ่ม สะท้อนผู้เล่นระยะสั้นมากขึ้น
- ▸ อุปทานที่มีกำไรลดลงเหลือ 71.4% แต่ยังอยู่ในระดับสูง
83K: บริเวณราคาที่บิตคอยน์เคลื่อนไหวต่ำกว่าในวันจันทร์81K: แนวรับหรือจุดเริ่มต้นของการเบรกเอาต์ก่อนหน้า ซึ่งราคาหลุดลงไประหว่างสัปดาห์
ผลต่อการเทรด BTC
สภาพตลาดเอื้อต่อการติดตามกลยุทธ์ในกรอบและการเคลื่อนไหวตามแรงขายระยะสั้น มากกว่าการไล่ตามโมเมนตัมขาขึ้น ความเสี่ยงหลักคือเลเวอเรจยังสูง ขณะที่ ETF ไหลออกและ Perpetual CVD ติดลบ อาจทำให้การหลุดกรอบขยายตัวได้ ส่วนแรงพยุงคือเงินทุนใหม่ยังไหลเข้าและผู้ถือส่วนใหญ่ยังมีกำไร
Market PulseBullish 72%ฟื้นตัวในกรอบพร้อมแรงเก็งกำไรสูง2026-10-05 · 27 วันก่อน
BTC ทรงตัวในกรอบ แต่กำไรและเงินทุนใหม่ร้อนแรงBTC Market Pulse: Week 41
BTC อยู่ใกล้ 86K หลังปิดสัปดาห์สูงขึ้นราว 2% และยังรักษาระดับที่ฟื้นตัวได้ แม้แรงส่งระยะสั้นเริ่มชะลอ การวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ลดลง ขณะที่ ETF มีเงินไหลเข้าเป็นบวกแต่ชะลอตัวมาก On-chain activity และเงินทุนใหม่เพิ่มขึ้นชัดเจน แต่สัดส่วนกำไรและการทำกำไรอยู่ในระดับสูง ทำให้ตลาดยังมีแรงหนุนพร้อมความเสี่ยงจากแรงขายทำกำไร
Metrics
—ETF Flowเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์เหลือ 208.1M ดอลลาร์ ลดลง 87.7% แต่ยังเป็นบวก
—ETF MVRVเพิ่มขึ้นสู่ 1.5 และอยู่เหนือกรอบสูง สะท้อนกำไรที่ยังไม่รับรู้ของผู้ถือ ETF สูง
▲Spot CVDพลิกจาก -102.8M เป็น 33.2M แสดงแรงซื้อแบบ taker ฟื้นจากแรงขายสุทธิ
—Futures Open Interestลดลง 3.8% เหลือ 36.6B ดอลลาร์ แต่ยังใกล้กรอบสูง สะท้อน leverage ที่ยังสูง
▲Perpetual CVDฟื้นจาก -940.1M เป็น -87.4M แรงขายเชิงรุกลดลงและเข้าใกล้สมดุล
▲Realized Cap Changeอยู่ที่ 1.1% และสูงกว่ากรอบสูง บ่งชี้เงินทุนสุทธิยังไหลเข้าสู่เครือข่าย
—STH to LTH Supply Ratioเพิ่มเป็น 14.2% และอยู่ช่วงบนของกรอบ สะท้อนบทบาทผู้ถือระยะสั้นที่มากขึ้น
▼Hot Capital Shareเพิ่มเป็น 19.5% สูงกว่ากรอบสูง แสดงเงินทุนระยะสั้นและไวต่อราคากำลังเพิ่ม
▼Realized Profit to Loss Ratioเพิ่มเป็น 1.3 และสูงกว่ากรอบสูง กำไรที่ถูกขายทำได้มากกว่าการรับรู้ขาดทุนอย่างชัดเจน
ประเด็นสำคัญ
- ▸ ราคาอยู่ใกล้ 86K และยังรักษาการฟื้นตัวจากสัปดาห์ก่อน
- ▸ แรงซื้อ spot ฟื้น ขณะที่แรงขายใน perpetual ลดลง
- ▸ ETF ยังมีเงินเข้า แต่ความต้องการจากสถาบันชะลอลงมาก
- ▸ กิจกรรมเครือข่ายและเงินทุนใหม่เพิ่มขึ้นเหนือกรอบสูง
- ▸ กำไรคงค้างและการขายทำกำไรอยู่ในระดับสูง เสี่ยงต่อความผันผวน
86K: บริเวณราคาปัจจุบันและโซนบนของกรอบสองสัปดาห์
ผลต่อการเทรด BTC
ภาพรวมยังเอื้อตลาดที่เคลื่อนไหวเชิงบวกในกรอบ โดยมีแรงซื้อ spot และเงินทุนใหม่ช่วยพยุงราคา แต่ ETF ที่ชะลอ leverage ยังสูง และการทำกำไรเด่นชัด อาจทำให้การไล่ราคามีความเสี่ยงต่อแรงเหวี่ยงและการย่อตัวระยะสั้น
Market PulseNeutral 86%ขาขึ้นจากเงินทุนใหม่ แต่เริ่มแจกจ่ายในตลาดอนุพันธ์2026-09-29 · 34 วันก่อน
ETF หนุน แต่แรงขายระยะสั้นเพิ่มขึ้นBTC Market Pulse: Week 40
BTC ปิดสัปดาห์บวกประมาณ 4% แต่ราคาวันจันทร์ย่อลงมาใกล้ด้านล่างของกรอบ หลังขึ้นแตะบริเวณ 87K ดอลลาร์ แรงซื้อจาก Spot ETF แข็งแกร่งมาก ขณะที่ตลาด Perpetual มีแรงขายเชิงรุกและการล้างสถานะ Long เพิ่มขึ้น เงินทุนใหม่ยังไหลเข้าสู่เครือข่าย แต่สัดส่วนเหรียญที่มีกำไรและการทำกำไรที่เกิดขึ้นจริงอยู่ในระดับสูง ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นเริ่มเปราะบาง
Metrics
▲ETF Flowเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์เพิ่มเป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าช่วงปกติมากและเป็นแรงหนุนหลักของสัปดาห์
—Long-Term Holderไม่ได้รายงานการเปลี่ยนแปลงของอุปทานจากผู้ถือระยะยาวโดยตรง
▼Short-Term Holderสัดส่วน STH ต่อ LTH เพิ่มเป็น 13.5% สะท้อนบทบาทของผู้เล่นใหม่และแรงเก็งกำไรที่มากขึ้น
▲Realized Capการเปลี่ยนแปลงรายเดือนเพิ่มเป็น 1.1% สูงกว่าช่วงบน บ่งชี้เงินทุนสุทธิไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
—MVRVMVRV ของผู้ลงทุนผ่าน ETF ลดลงเล็กน้อยเหลือ 1.49 แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูง
▼SOPRไม่ได้รายงาน SOPR โดยตรง แต่ Realized Profit/Loss Ratio เพิ่มเป็น 1.4 สูงกว่าช่วงบน สะท้อนการขายทำกำไร
—Market Regimeเงินทุนใหม่และ ETF สนับสนุนภาพบวก แต่แรงขายใน Perpetual และการทำกำไรทำให้ตลาดเริ่มเปราะบาง
▼Perpetual CVDพลิกเป็น -261.5 ล้านดอลลาร์และต่ำกว่าช่วงล่าง แสดงแรงขายจากผู้รับคำสั่งที่ชัดเจน
▼Futures Open Interestเพิ่มเป็น 38.9 พันล้านดอลลาร์และอยู่เหนือช่วงบน สะท้อนสถานะคงค้างและความเสี่ยงเลเวอเรจสูง
ประเด็นสำคัญ
- ▸ Spot ETF มีเงินไหลเข้าสูงผิดปกติ เป็นแรงซื้อหลักของสัปดาห์
- ▸ Perpetual CVD ติดลบหนัก ขณะที่ Long funding ลดลง สะท้อนความเชื่อมั่นฝั่ง Long ที่แผ่วลง
- ▸ Open interest ของ Futures และ Options อยู่เหนือช่วงบน ทำให้ตลาดไวต่อการล้างสถานะ
- ▸ เงินทุนที่รับรู้และ Hot Capital เพิ่มขึ้น บ่งชี้การไหลเข้าของเงินใหม่และเงินเก็งกำไร
- ▸ เหรียญในกำไร 74% และ Realized Profit/Loss สูง สะท้อนแรงจูงใจในการขายทำกำไร
84K ดอลลาร์: บริเวณราคาด้านล่างของกรอบระยะสั้น87K ดอลลาร์: จุดสูงที่ราคาเคยแตะในสัปดาห์
ผลต่อการเทรด BTC
ภาพรวมเหมาะกับการเฝ้าระวังการแกว่งตัวในกรอบ โดยแรงซื้อจาก ETF ช่วยพยุงตลาด แต่แรงขายใน Perpetual และสถานะคงค้างสูงเพิ่มความเสี่ยงของการย่อตัวหรือการล้าง Long ความเสี่ยงหลักคือแรงทำกำไรจากเหรียญที่มีกำไรจำนวนมาก ขณะที่ต้องติดตามว่าราคาใกล้ 84K จะทรงตัวได้หรือไม่ และแรงซื้อ ETF จะต่อเนื่องเพียงใด
Market PulseBullish 83%ฟื้นตัวแรงพร้อมเลเวอเรจเพิ่ม2026-09-21 · 41 วันก่อน
BTC ฟื้นตัวแรง แต่แรงหนุนจาก ETF ยังอ่อนBTC Market Pulse: Week 39
BTC ขยับแตะ 86K และกลับมายืนเหนือ 80K หลังแรงซื้อในตลาดสปอตและเพอร์เพทชวลพลิกเป็นบวก โมเมนตัมดีขึ้นโดยยังไม่อยู่ในภาวะตึงตัวมาก แต่เลเวอเรจ ฟันดิ้ง และการทำกำไรเพิ่มขึ้นตามราคา ETF ยังคงเป็นจุดอ่อน เพราะกระแสเงินสุทธิรายสัปดาห์ติดลบราว 300M ขณะที่เงินทุนใหม่บนเครือข่ายยังไหลเข้าในระดับแข็งแกร่ง
Metrics
▼ETF Flowกระแสเงินสุทธิรายสัปดาห์ติดลบราว 300M และต่ำกว่ากรอบล่าง แม้ปริมาณซื้อขาย ETF เพิ่มขึ้น
▲Exchange FlowTaker flow พลิกจากแรงขายสุทธิเป็นแรงซื้อสุทธิ พร้อมปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้น
▲Realized Capการเปลี่ยนแปลงรายเดือนของ Realized Cap สูงกว่ากรอบบน สะท้อนเงินทุนใหม่ไหลเข้าที่ราคาสูงขึ้น
▲Market Regimeราคาฟื้นตัวจากแรงซื้อสปอตและเพอร์เพทชวล แต่เลเวอเรจและแรงทำกำไรเพิ่มขึ้น
ประเด็นสำคัญ
- ▸ BTC แตะ 86K และกลับเหนือ 80K เป็นครั้งแรกในเกือบสองสัปดาห์
- ▸ แรงขึ้นช่วงวันจันทร์มี short liquidation เป็นองค์ประกอบสำคัญ
- ▸ Futures open interest และ funding ของฝั่ง Long สูงกว่ากรอบบน
- ▸ Options open interest สูงใกล้ 41B แต่ตลาดประเมินความผันผวนต่ำกว่าที่เกิดขึ้นจริง
- ▸ กำไรค้างรับและการขายทำกำไรเพิ่มขึ้น ขณะที่ราวสองในสามของอุปทานอยู่ในกำไร
86K แนวต้านหรือจุดสูงล่าสุด80K แนวรับเชิงจิตวิทยา
ผลต่อการเทรด BTC
สภาพตลาดยังเอื้อต่อการเคลื่อนไหวตามโมเมนตัมขาขึ้น โดยมีแรงซื้อสปอตและเพอร์เพทชวลหนุน แต่ความเสี่ยงจากเลเวอเรจ ฟันดิ้งสูง และ short liquidation อาจทำให้ราคาแกว่งแรง. ควรเฝ้าดูการยืนยันของ ETF Flow และการเพิ่มขึ้นของแรงทำกำไร หากแรงหนุนเหล่านี้แผ่วลง
Market PulseNeutral 83%แกว่งสะสมในกรอบภายใต้แรงขาย2026-09-14 · 48 วันก่อน
BTC ถูกขายกดดัน แต่ยังยืนกรอบได้BTC Market Pulse: Week 38
BTC ลดลง 4.4% ในสัปดาห์ แต่ยังรักษาบริเวณ 76,600 ดอลลาร์และเคลื่อนไหวในกรอบ 76,600-80,400 ดอลลาร์ แรงขายจากตลาดสปอต เพอร์เพทชวล และ ETF เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่เลเวอเรจยังสูงแต่ไม่ได้ขยายตัวต่อ เงินทุนใหม่ยังไหลเข้าสู่ระบบ และการรับรู้ขาดทุนยังจำกัด จึงเป็นภาวะที่ตลาดดูดซับแรงขายได้มากกว่าการหลุดโครงสร้าง
Metrics
▼ETF Flowกระแสเงินรายสัปดาห์พลิกจากไหลเข้า 753.2M ดอลลาร์เป็นไหลออก 467.5M ดอลลาร์ และปริมาณซื้อขายลดลง
▼Spot CVDลดลงถึง -142.7M ดอลลาร์ ต่ำกว่าขอบล่าง สะท้อนแรงขายสุทธิในตลาดสปอต
▼Perpetual CVDร่วงถึง -605.9M ดอลลาร์ ต่ำกว่าขอบล่างมาก บ่งชี้แรงขายเชิงรุกจากผู้รับราคา
—Long-Term Holderอัตราส่วน STH ต่อ LTH อยู่ที่ 13.7% และยังอยู่ในกรอบปกติ
▲Realized Capการเปลี่ยนแปลงรายเดือนเพิ่มเป็น 1.0% สูงกว่าขอบบน 0.2% สะท้อนเงินทุนที่ยังไหลเข้า
—MVRVETF MVRV ลดลงมา 1.34 แต่ยังอยู่ภายในกรอบปกติ
—Market Regimeแรงขายครอบคลุมหลายตลาด แต่ราคายังทรงตัวในกรอบและยังไม่เกิดการหลุดลง
ประเด็นสำคัญ
- ▸ ราคายังยืนเหนือบริเวณ 76,600 ดอลลาร์ได้ทุกครั้งตั้งแต่วันพฤหัสบดี
- ▸ แรงขายสปอตและเพอร์เพทชวลเพิ่มขึ้นจนต่ำกว่าขอบล่างของกรอบสถิติ
- ▸ ETF สหรัฐพลิกเป็นเงินไหลออก พร้อมปริมาณซื้อขายที่ลดลง
- ▸ ฟิวเจอร์สโอเพนอินเทอเรสต์ลดลงเล็กน้อย แต่ยังสูงกว่าขอบบน
- ▸ Realized Cap เพิ่มขึ้น ขณะที่ 66.2% ของอุปทานยังอยู่ในกำไร
76,600 ดอลลาร์ แนวรับสำคัญ76,600-80,400 ดอลลาร์ กรอบแกว่งหลัก
ผลต่อการเทรด BTC
สภาพตลาดเอื้อต่อการติดตามการแกว่งตัวในกรอบมากกว่าการคาดการณ์แนวโน้มทางเดียว เพราะแรงขายสูงแต่ราคายังรับได้ ความเสี่ยงหลักคือแรงขายจาก ETF และเพอร์เพทชวลอาจเพิ่มจนทำให้บริเวณ 76,600 ดอลลาร์รับไม่อยู่ ขณะที่การยืนกรอบได้ต่อเนื่องจะสะท้อนการดูดซับแรงขาย
Market PulseNeutral 84%สะสมแรงในกรอบ แต่มีเลเวอเรจและแรงทำกำไรเพิ่ม2026-09-08 · 54 วันก่อน
BTC ทรงตัว แต่เงินทุนใหม่และเลเวอเรจเพิ่มBTC Market Pulse: Week 37
BTC เคลื่อนไหวในกรอบ 77,300-81,300 ดอลลาร์ ขณะที่โมเมนตัมสปอตชะลอลงและตลาดยังไร้ทิศทางชัดเจน แรงขายในตลาดสปอตลดลง แต่ยังไม่เห็นแรงซื้อที่หนักแน่น ด้านอนุพันธ์มีการสะสมสถานะเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินทุนสถาบันและเงินทุนใหม่บนเครือข่ายเร่งตัวขึ้น ภาพรวมจึงเป็นตลาดทรงตัวที่มีแรงหนุนเชิงบวก แต่ความเสี่ยงจากเลเวอเรจและการทำกำไรยังสูง
Metrics
▲ETF FlowUS spot ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 681.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มจาก 247.8 ล้านดอลลาร์
▲ETF MVRVเพิ่มจาก -0.54 เป็น 1.31 และสูงกว่าขอบบน ผู้ถือ ETF โดยรวมอยู่ในกำไร
—Spot CVDขาดดุลลดจาก -84.9 ล้านดอลลาร์เป็น -29.6 ล้านดอลลาร์ สะท้อนแรงขายที่เบาลง
—Futures Open Interestเพิ่ม 1.0% เป็น 37.1 พันล้านดอลลาร์ และสูงกว่าขอบบนของกรอบสถิติ
▲Perpetual CVDฟื้นจาก -423.2 ล้านดอลลาร์เป็น -62.1 ล้านดอลลาร์
—Options Open Interestเพิ่ม 2.1% เป็น 40.1 พันล้านดอลลาร์ และอยู่เหนือขอบบน
▲Options Skew25-delta skew ลดจาก 0.79% เป็น -2.05% บ่งชี้ความต้องการ call เด่นกว่า put
▲Realized Capการเปลี่ยนแปลงรายเดือนเร่งขึ้นเป็น 0.8% สูงกว่าขอบบน
▲Hot Capital Shareเพิ่มเป็น 30.1% และสูงกว่าขอบบน สะท้อนเงินทุนใหม่เข้าสู่เครือข่าย
—Profitabilityเหรียญ 69.3% อยู่ในกำไร และอัตรากำไรที่รับรู้ต่อขาดทุนกลับมาอยู่ที่ 1.0
ประเด็นสำคัญ
- ▸ ราคายังแกว่งในกรอบ หลังแรงส่งช่วงปลายเดือนสิงหาคมลดลง
- ▸ โมเมนตัมสปอตลดลง 30% เหลือ 54.6 และปริมาณสปอตอยู่ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์
- ▸ Open interest ทั้งฟิวเจอร์สและออปชันเพิ่มขึ้น ขณะที่ funding ฝั่ง long ลดลง
- ▸ เงินไหลเข้า ETF สหรัฐและ realized cap เร่งตัว เป็นแรงหนุนหลักของตลาด
- ▸ กำไรสะสมสูงขึ้น เพิ่มโอกาสที่แรงขายทำกำไรจะกลับมา
77,300 ดอลลาร์ แนวรับล่างของกรอบรายสัปดาห์79,100 ดอลลาร์ ราคาบริเวณปัจจุบัน81,300 ดอลลาร์ แนวต้านบนของกรอบรายสัปดาห์
ผลต่อการเทรด BTC
สภาวะนี้เอื้อต่อการเทรดในกรอบจนกว่าจะมีแรงส่งยืนยัน เพราะราคาแบนแต่เงินทุนใหม่และ positioning ฝั่ง upside เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงหลักคือเลเวอเรจสะสมสูง การทำกำไรในกลุ่มผู้ถือที่มีกำไร และการเคลื่อนไหวผันผวนหากราคาหลุดกรอบ 77,300-81,300 ดอลลาร์
Market PulseNeutral 86%เปลี่ยนผ่านจากการฟื้นตัวสู่การกระจายตัวระยะสั้น2026-08-31 · 62 วันก่อน
BTC เข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านBTC Market Pulse: Week 36
BTC อยู่ใกล้ 78,300 ดอลลาร์ หลังรักษากำไรส่วนใหญ่จากการฟื้นตัวบริเวณ 64,000 ดอลลาร์และการทะลุ 80,000 ดอลลาร์ แรงซื้อจากสถาบันยังแข็งแรง โดยกองทุน ETF สปอตสหรัฐมีเงินไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องและยังมีกำไร อย่างไรก็ตาม กิจกรรมผู้ใช้และสภาพคล่องรายย่อยเริ่มชะลอ ขณะที่เก็งกำไรระยะสั้นและสถานะออปชันเพิ่มขึ้น ตลาดจึงมีแรงหนุนพื้นฐานควบคู่กับความเสี่ยงการกระจายตัวระยะสั้นและความผันผวนที่อาจถูกประเมินต่ำเกินไป
Metrics
▲ETF FlowETF สปอตสหรัฐมีเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ต่อเนื่อง และสถานะโดยรวมยังมีกำไร
▲On-chain Transfer Volumeปริมาณโอนที่ปรับตามเอนทิตีเพิ่มขึ้นสูงกว่าช่วงปกติอย่างชัดเจน
▼Active Addressesจำนวนแอดเดรสที่ใช้งานรายวันลดลงเล็กน้อย
▲Realized Capมูลค่าทุนที่รับรู้กลับมาเป็นบวกในกรอบรายเดือน
▲Profitabilityเหรียญส่วนใหญ่ที่หมุนเวียนยังมีกำไรที่ยังไม่รับรู้
▼Options Open InterestOpen interest ของออปชันอยู่ในระดับสูง สะท้อนการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมเก็งกำไร
▼Volatility Spreadส่วนต่างความผันผวนแคบลงมาก อาจสะท้อนการประเมินความผันผวนระยะสั้นต่ำไป
▼Spot Cumulative Volume Deltaตัวชี้วัดสะท้อนการชะลอตัวของการมีส่วนร่วมจากผู้เล่นรายย่อยและการเปลี่ยนแปลงของแรงรับคำสั่ง
ประเด็นสำคัญ
- ▸ BTC ยืนใกล้ 78,300 ดอลลาร์ หลังการทะยานจากโซน 64,000 ดอลลาร์
- ▸ แรงซื้อจากสถาบันยังสนับสนุนตลาดผ่าน ETF สปอตสหรัฐ
- ▸ กิจกรรมผู้ใช้และค่าธรรมเนียมรวมบนเครือข่ายลดลงเล็กน้อย
- ▸ ทุนระยะสั้นและสถานะออปชันเพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนต่างความผันผวนแคบลง
- ▸ สัญญาณพื้นฐานแข็งแรง แต่เริ่มเห็นความเสี่ยงการกระจายตัวระยะสั้น
64,000 ดอลลาร์: โซนฐานของการฟื้นตัวช่วงปลายเดือนสิงหาคม80,000 ดอลลาร์: ระดับที่ราคาเคยทะลุขึ้นมาเป็นแรงส่งสำคัญ78,300 ดอลลาร์: บริเวณราคาปัจจุบันตามบทความ
ผลต่อการเทรด BTC
สภาพตลาดยังเอื้อต่อการเคลื่อนไหวในกรอบที่มีแรงหนุนจาก ETF และข้อมูล on-chain แต่การเพิ่มขึ้นของเก็งกำไรระยะสั้นทำให้ความผันผวนและการแกว่งหลอกมีความเสี่ยงสูงขึ้น ควรเฝ้าดูการกลับมาของกิจกรรมผู้ใช้ แรงซื้อขายในตลาดสปอต และสัญญาณการกระจายตัวรอบระดับ 80,000 ดอลลาร์
Market PulseBullish 84%เบรกขึ้นแบบ risk-on แต่พึ่งพาเก็งกำไรสูง2026-08-25 · 69 วันก่อน
BTC เบรกกรอบด้วยแรงซื้อและเก็งกำไรสูงBTC Market Pulse: Week 35
บิตคอยน์พุ่งจากราว 63K ดอลลาร์ขึ้นใกล้ 80K ดอลลาร์ และยืนใกล้จุดสูงสุดหลังทะลุกรอบเดิมอย่างชัดเจน แรงขับเคลื่อนมาจากการซื้อในตลาดสปอต สภาพคล่องที่ลึกขึ้น และกิจกรรมการซื้อขายที่ขยายตัว ตลาดอนุพันธ์และ ETF สะท้อนแรงเก็งกำไรกับความต้องการจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรของผู้ถือครองขยายตัวจนเริ่มเห็นแรงขายทำกำไร อย่างไรก็ตาม เงินทุนระยะยาวในภาพมหภาคยังไม่เร่งตัว ทำให้การขึ้นครั้งนี้พึ่งพาผู้เล่นระยะสั้นและเลเวอเรจค่อนข้างมาก
Metrics
▲ETF Flowปริมาณซื้อขายและเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นมากกว่าระดับปกติในอดีต
—Long-Term Holderบทความไม่ได้ระบุข้อมูลเฉพาะของผู้ถือระยะยาว
▲Market Regimeตลาดเปลี่ยนจากการแกว่งในกรอบเป็นภาวะขาขึ้นที่มีแรงซื้อและความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
ประเด็นสำคัญ
- ▸ BTC ขยับจากราว 63K สู่เกือบ 80K ภายในหนึ่งสัปดาห์
- ▸ แรงซื้อสปอตและสภาพคล่องที่ลึกขึ้นสนับสนุนการเบรกกรอบ
- ▸ Perpetual taker flow เอนชัดไปทางฝั่งซื้อ
- ▸ Open interest ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น สะท้อนการใช้เลเวอเรจมากขึ้น
- ▸ กำไรที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งแรงขายทำกำไร ขณะที่เงินทุนมหภาคยังค่อนข้างเงียบ
63K จุดอ้างอิงต้นทางของการปรับขึ้น80K โซนใกล้จุดสูงสุดล่าสุดและแนวต้านที่ต้องติดตาม
ผลต่อการเทรด BTC
โครงสร้างปัจจุบันเอื้อต่อการเคลื่อนไหวตามโมเมนตัมและการแกว่งตัวต่อเนื่องใกล้จุดสูงสุด แต่ความเสี่ยงคือเลเวอเรจและการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดการย่อตัวแรงได้ ควรเฝ้าดูแรงซื้อสปอต การไหลเข้า ETF การขยายตัวของ open interest และแรงขายทำกำไรเป็นหลัก
Market Pulse2026-08-17 · 76 วันก่อน
BTC Market Pulse: Week 34Bitcoin holds near $63.6k as weak spot liquidity, ETF outflows and loss realization keep conditions subdued. Stabilising capital flows suggest selling pressure may be easing, but conviction remains limited.
Market Pulse2026-08-10 · 83 วันก่อน
BTC Market Pulse: Week 33Bitcoin has stabilised near $65k, with stronger taker demand, robust institutional inflows and easing downside hedging. However, subdued spot liquidity and weak on-chain activity suggest the recovery remains tentative.
Market Pulse2026-08-03 · 90 วันก่อน
BTC Market Pulse: Week 32Bitcoin has slipped to ~$62.6k as spot demand remains weak and derivatives stay defensive. Stronger on-chain activity, resilient holders and ETF inflows offer support, but conviction remains muted.
Market Pulse2026-07-27 · 97 วันก่อน
BTC Market Pulse: Week 31Bitcoin rebounded from $64K to $65.1K but remains range-bound. Softer leverage, ETF outflows and muted on-chain activity signal cautious consolidation despite resilient holders.
Market Pulse2026-07-20 · 104 วันก่อน
BTC Market Pulse: Week 30$BTC is consolidating near $64.5K, supported by strong profitability and stable derivatives. Rising hot capital and sell-side pressure, however, leave the market increasingly sensitive to volatility.
เนื้อหาสรุปเป็นการเรียบเรียงใหม่โดย AI จากบทวิเคราะห์ของ Glassnode Research — กด "อ่านต้นฉบับ" เพื่อดูบทความเต็มที่เว็บไซต์ต้นทาง